Volatilidad (finanzas)

Como Funciona La Volatilidad (Finanzas)?

La volatilidad con más frecuencia se refiere a la desviación estándar de los retornos capitalización continua de un instrumento financiero con un horizonte de tiempo específico. A menudo se utiliza para cuantificar el riesgo del instrumento en ese período de tiempo. La volatilidad habitualmente se expresa en términos anualizados, y puede ser un número absoluto ($ 5) o una fracción de la media (5%).

La volatilidad puede ser comercializado directamente en los mercados de hoy a través de las opciones y los swaps de varianza. De un instrumento financiero cuyo precio sigue un paseo aleatorio gausiano, o proceso de Wiener, el aumento de la volatilidad a medida que aumenta el tiempo. Conceptualmente, esto es porque hay una probabilidad creciente de que el precio del instrumento será más lejos del precio inicial a medida que aumenta el tiempo. Sin embargo, en lugar de aumentar de forma lineal, la volatilidad aumenta con la raíz cuadrada del tiempo a medida que aumenta el tiempo, porque algunas fluctuaciones se espera que se anulan entre sí, por lo que la desviación más probable es que después de dos veces el tiempo no será el doble de la distancia de cero.

En términos más generales, la volatilidad se refiere al grado de (normalmente a corto plazo) cambio impredecible en el tiempo de una determinada variable. Se puede medir a través de la desviación estándar de una muestra, como se mencionó anteriormente. Sin embargo, los cambios de precios en realidad no siguen la distribución de Gauss. Mejor distribución se utiliza para describir ellos realmente tienen "colas de grasa", aunque sigue siendo su varianza finite.

Por lo tanto, otros indicadores se pueden utilizar para describir el grado de propagación de la variable. Como tal, la volatilidad refleja el grado de riesgo que enfrenta una persona con la exposición a esa variable. La volatilidad histórica (o ex-post de volatilidad) es la volatilidad de un instrumento financiero basado en rendimientos históricos. Esta frase se usa particularmente cuando se desea distinguir entre la volatilidad real de un instrumento en el pasado, y el actual (ex-ante, o hacia el futuro) la volatilidad implícita del mercado.

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